December 2018 – Dividend

De laatste maand van 2018 , en dus ook het laatste maandelijkse dividend rapport. De markt is flink gedaald dat weer allerlei speculatie en twijfel voedt. Voor mijn strategie is het niet belangrijk. Ik ben in de opbouw fase en tijd in de markt is veel belangrijker dan het proberen te timen van de markt.

Het dividend is deze maand gedaald in vergelijking met 2017. Simpelweg omdat ik Shell in de zomer heb verkocht. Groen zijn kost geld ;). Dit wordt weer goedgemaakt volgend jaar omdat het vrijgekomen geld in andere dividend betalende bedrijven is gegaan. Ten opzichte van 2017 is het totale bedrag aan dividend in 2018 met 27% omhoog gegaan. Dat is best goed. Het is in ieder geval goed voor de motivatie.

We zullen zien wat 2019 gaat brengen.

De cijfers :

DateStockCurrencyAmount
20-12-2018Vanguard dividend appreciation ETFEUR1,51
18-12-2018Icahn Enterprises LPEUR1,53
14-12-2018DowDupont EUR3,33
14-12-2018Coca-ColaEUR5,13
13-12-2018Microsoft EUR8,07
05-12-2018UnileverEUR3,87
TotalEUR23,44

Opties – Wat zijn het ?

Opties, een verdraaid handig financieel instrument waarin gehandeld kan worden op diverse beurzen. In deze nieuwe serie ga ik vanaf het begin uitleggen wat opties inhouden en hoe ze kunnen worden toegepast in een beleggingsportefeuille. Maar we beginnen dus bij het begin.

Een optie is een recht om voor een vooraf bepaalde periode een vastgesteld aantal van een bepaald product te mogen kopen of verkopen. Voor de meeste mensen is de bekendste optie het nemen van een optie op een huis. Voor een korte periode mag de koper het huis voor een overeengekomen bedrag kopen. Dit is meestal om te kijken of de financiering rond te krijgen is of om zaken te regelen zoals een bouwkundige keuring. De redenen om kosteloos af te zien van de aankoop van het huis is vastgelegd in de voorwaarden. Meest voorkomende zijn onder voorbehoud van financiering en staat van het pand.

Aan deze optie zit ook een risico, mocht er aan geen van de voorwaarden worden voldaan moet of het huis gekocht worden of een boete betaald worden van meestal 10% van de overeengekomen prijs. De koper loopt dus een risico van 10% van dat bedrag. De verkoper weet dat hij ofwel zijn/haar huis verkoopt, ofwel 10% kan ontvangen. Het risico van de verkoper is tweeledig, de prijzen stijgen in de tussentijd en de waarde loopt op tot boven de overeengekomen prijs , of de verkoop gaat onder een van de voorwaarden niet door en in de tussentijd zijn mogelijk andere kopers weggelopen, en moet de verkoper weer van voren af aan beginnen met verkopen.

Een optie bestaat dus uit een aantal onderdelen, een vooraf vastgestelde periode waarin de optie uitgeoefend kan worden. Een onderliggend product (huis, aandelen, grondstof enzovoorts) waarop de optie betrekking heeft en een afgesproken prijs waarvoor het onderliggende product kan worden gekocht of verkocht.

Het verhandelen van opties kan op allerlei soorten (financiële) producten, maar de meest bekende zijn de opties op aandelen. Daar gaan we het in deze serie artikelen ook over hebben.

Er zijn 2 soorten opties, een optie die het recht geeft om aandelen te kopen, een call optie. De omgekeerde variant het recht om aandelen te verkopen is een put optie. Laten we aan de hand van een voorbeeld de verschillende onderdelen van een optie doornemen.

Call optie :

Een optie wordt als volgt genoteerd, AH C20.00 21DEC2018, uitgeschreven Ahold Delhaize, Call 20 euro , 21 december 2018.

Allereerst staat het aandeel genoemd waar de optie betrekking op heeft , in dit geval Ahold Delhaize. Dan de prijs waarvoor de optie uitgeoefend mag worden in dit geval 20 euro, en als laatste de datum waarop de optie afloopt. Daarnaast is het zo dat iedereen optie gelijk staat aan 100 aandelen waarop dit recht betrekking heeft. Dus deze optie heeft het recht om 100 aandelen Ahold te kopen voor de genoemde 20 euro.

Wat heb je nu als je dit koopt? Je hebt het recht om tot 21 december 2018 100 aandelen Ahold Delhaize te kopen voor 20 euro per stuk. Dus een totaal van 2000 euro Opties op aandelen lopen altijd iedere 3e vrijdag van de maand af.

Put Optie :

Een put optie wordt op dezelfde wijze genoteerd, AH P20.00 21DEC2018, uitgeschreven Ahold Delhaize Put 20 euro, 21 december 2018. Ook dit is weer een recht echter om 100 aandelen Ahold te mogen verkopen voor 20 euro per stuk.

Dus een Call geeft het recht om te kopen en een Put om te verkopen. Maar als er iemand is die het recht wil kopen, moeten er ook verkopers zijn. Dat maakt tenslotte de markt. Het kopen van een optie kost je een premie, die wordt uitgedrukt in de optieprijs die je ziet op de beurs.

Zie het als een verzekeringspremie die je betaalt om bijvoorbeeld je auto te verzekeren tegen ongelukken. De verzekeringsmaatschappij is in dit geval de verkoper van de optie als het ware. Hij neemt het risico om de kosten bij schade te moeten betalen. Daarvoor betaal jij als koper van de optie een vergoeding (verzekeringspremie) aan de verzekeringsmaatschappij (de verkoper).

De premie of prijs van de optie wisselt echter veel meer dan de premie van de autoverzekering, maar het principe is hetzelfde. Een verkoper overweegt alle risico’s die het met zich meebrengt om de optie verkopen en geeft een prijs af.

De koper van de optie verzekert zich zelf ervan door een optie te kopen dat deze de 100 aandelen zeker kan kopen of verkopen voor de afgesproken prijs van 20 euro. De verkoper van de optie verplicht zich om de 100 aandelen te moeten kopen of verkopen voor die 20 euro.

De prijs wordt bepaald door de huidige koers van het aandeel Ahold, de afstand tot de prijs die afgesproken is binnen de optie (in het voorbeeld dus de 20 euro), de resterende tijd tot het aflopen van de optie en zaken als rentestanden, uitkeringen van dividend. En algeheel sentiment op de markt. Maar waar gebruiken we deze instrumenten , eigenlijk een soort van verzekeringen nu eigenlijk voor ? Dat ga ik behandelen in het volgende artikel in deze serie.

Portefeuille nieuws – winter 2018

Het is weer tijd voor een nieuwe editie van het portefeuille nieuws. Sinds de laatste toevoegingen ben ik mijn portefeuille aan het schoonmaken op het gebied van fossiele energiebronnen. Het vrijgekomen geld heb ik gestoken in technologie fondsen en de ETF’s. Ik had Shell nog steeds in de portefeuille, en nadat ik eerder al ONEOK had verkocht was het nu ook wel tijd om Shell van de hand te doen. Alhoewel het een prima dividend uitbetaald is het gewoon niet meer van deze tijd. Ergens moeten we er een keer mee stoppen. Ik realiseer me wel dat in de ETF’s nog steeds een component fossiele energie zit. Dus ik ben nog niet helemaal fossiel vrij. Maar dit is in ieder geval de eerste stap.

Ook heb ik General Electric verkocht, een van de oudste posities in mijn portefeuille , en een waar ik eigenlijk niet naar omkeek. Door de problemen waarin GE gekomen is en mijn onoplettendheid heeft het geresulteerd in een verlies. Weer een bewijs dat het makkelijker is om ETF’s te kopen in plaats van losse aandelen aan te schaffen.

Maar toch heb ik er nog steeds lol in , zeker in het onderzoek deel. Het is gewoon een kwestie van blijven opletten. Ondanks dat ik koop om niet meer te verkopen. Dus ik blijf er gewoon mee doorgaan.

Voor de technologie, heb ik meer ASML, Apple en Microsoft gekocht. De volgende op de kooplijst is Philips, wat steeds groter wordt in de gezondheidszorg , een nog steeds groeiende markt waar tevens veel wordt geïnvesteerd in de nieuwe technologie. Ik begin met het schrijven van opties en kijk hoe het gaat lopen.

De ETF’s zijn de grootste groeier in de portefeuille, simpelweg vanwege het gemak en het feit dat ze goedkoop zijn. En kosten zijn een belangrijke component als het gaat om het te behalen rendement in de toekomst. Het is ook behoorlijk stabiel, veel minder uitschieters dan in mijn zelf samengestelde portefeuille. Logisch natuurlijk omdat die uit veel minder posities bestaat dan een de honderden die er in een ETF zitten.

Voorlopig is de testcase tussen zelf samenstellen en simpelweg een ETF kopen, steeds meer in het voordeel van de ETF. En daar zal ik in 2019 ook meer in gaan investeren.

Grip op je financiën, waarom ?

Een mooie oneliner, niet dan ? Maar wat is het grip op je financiën ? Heel simpel eigenlijk. Exact weten waar het geld per maand aan opgaat. En vooruit weten wanneer er grote uitgaven op stapel staan. Zodat je weet wat je per maand overhoudt en wat je daar dan mee kan gaan doen. Of moet doen.

Volgens het Nibud houdt slechts 27% van de nederlanders een huishoudboekje bij. Dat zijn er niet heel veel. Dan is er een nog een interessant cijfer, 25% van de nederlanders heeft minder dan 2200 euro spaargeld. 2200 euro is zeg maar 1,5 maand reserve. Grofweg. Zo zijn er nog meer cijfers uit allerlei rapporten te halen.

Het komt er op neer dat er meer mensen niet weten hoe ze er financieel voor staan dan dat er mensen zijn die het wel weten. Nu hoeft dit natuurlijk geen probleem te zijn. Zat mensen geven ook minder uit dan dat er maandelijks aan geld inkomt en houden zo automatisch een buffer over. Of zetten iedere maand iets opzij zonder er verder veel over na te denken.

Echter het loont om er wel over na te denken. Simpelweg omdat geld een middel is om geld mee te besparen dan wel te verdienen. In het geval dat je overhoudt. Als je dat niet doet is de urgentie wellicht nog hoger. Laten we eenvoudig beginnen. Een spreadsheet om je inkomen in te noteren en vervolgens al je vaste lasten. De kosten van je huis (huur of hypotheek) , verzekeringen, telefoon en internet, gas water en licht. De klassiekers zeg maar. Dan trek je daar je eventuele belasting kortingen vanaf, dus huur en zorg subsidie als je daar voor in aanmerking komt , de hypotheekrente teruggave. Dat soort zaken.

Dan hou je een bedrag over , het vrij besteedbare inkomen. Dan zijn we er nog niet helemaal, er moet immers nog gegeten worden. Maak een grove schatting in eerste instantie en trek die er van af. Het bedrag wordt weer een beetje kleiner. Maar het is er, een standaard overzicht dat inzicht geeft in je maandelijkse inkomsten en uitgaven.

Nu dat je weet wat je overhoudt , is er de mogelijkheid om met dat vaste bedrag iets te doen. Uitgeven, sparen of schulden aflossen. Wat maakt niet zoveel uit. Je weet in ieder geval dat je voor deze maand niet meer mag uitgeven dan dat bedrag. Zet in ieder geval een deel apart. Eventuele tegenvallers in de toekomst kunnen dan opgevangen worden. Zoals daar zijn, kapotte wasmachines, auto reparaties, verzin het maar.

Het opzoeken van de bedragen kost wellicht wat tijd maar de meeste veranderen in de loop van een jaar niet of nauwelijks. Ik heb een heel eenvoudig voorbeeld bijgevoegd, Maandelijks budget overzicht . Simpelweg de bedragen opzoeken en invullen en aanvullen en je weet je voor die maand wat er financieel gebeurd. Iedere maand 5 minuten besteden aan een nieuw overzichtje en je bent er, het kunnen er ook 10 zijn. Maar 5 minuten schijnt een tijdsbestek te zijn dat mensen er wel aan willen besteden dus ga daar maar van uit.

Terug naar de vraag waarom, financiële stress is een veelvoorkomend probleem. Vaak voortkomend uit een gevoel geld tekort te komen of een aanwezig probleem van een schuld waar men geen vat op heeft. In mijn ervaring is het hebben van overzicht een goed begin om dit probleem op te gaan lossen. Je gaat dan van gevoel naar feiten. En je kan vanuit feiten gaan werken aan het verbeteren van je financiële positie.