Optiehandel dagboek # 5 – Advanced metallurgical group

Deze editie is niet voor diegene met zwakke zenuwen, vandaag in mijn optiehandel dagboek,
Het bedrijf doet kort gezegd in moeilijke producten van zeldzame metalen, let op de woorden moeilijk en zeldzaam.

Dit een zeer moeilijk en volatiele markt, ook nog eens hoog cyclisch. Maar het is een prima aandeel om voor de lange termijn in de portefeuille te hebben, juist omdat ze in een markt zitten waar alles schaarser en dus duurder wordt.

En aangezien ik er voor de lange termijn in zit is het een klein gokje best waard , dus heb ik 2 Put opties verkocht, te weten :

AMG Put 14.00 20 December 2019, voor 50 euro
AMG Put 18.00 20 March 2020 , for 175 euro

En zoals jullie kunnen zien aan de huidige koers, deed ik dit vlak voor tweets van een zekere president de wereld in werden gestuurd met als gevolg een dip in de markt. En dat deed de koers dalen. Ik heb jullie gewaarschuwd ;). Doel is om deze terug te kopen voor 50% of minder van de genoemde bedragen. Tot de volgende keer !

Optiehandel dagboek # 4 – Heineken

Weer een nieuwe positie, dit keer Heineken. En dit keer geen geschreven put optie maar een geschreven call optie. Eerst even de kenmerken van een geschreven call optie. Het betekend dat je verplicht bent om de aandelen te leveren voor de uitoefenprijs. Uiteraard tot en met de afloopdatum van de optie.

Welnu, dit kan gedekt en ongedekt. Dit houdt in dat indien je de aandelen in het bezit hebt je de optie gedekt geschreven hebt, je hebt de aandelen immers in bezit. Je loopt geen verder risico dan het missen van koerswinst zodra de koers boven de uitoefenprijs komt. Je kan dit dus doen indien je verwacht dat de koers niet heel veel verder stijgt of daalt en je krijgt de premie als extraatje. Dit kan natuurlijk ook tegen je werken, zodat je winst beperkt is tot de uitoefenprijs plus de ontvangen premie.

Dit is de eenvoudige manier van het gedekt schrijven van de optie. Er zijn andere manieren maar dat gaat even te ver in het kader van deze post. Komen we op de tweede mogelijkheid. Ongedekt schrijven. Hierbij heb je de aandelen niet in je bezit, het kan dus voorkomen dat je de aandelen moet leveren tegen als de koers ver boven de uitoefenprijs staat. In potentie is je verlies dus onbeperkt. Je moet immers tegen de dan geldende koers de aandelen kopen om ze te kunnen leveren. Je kan natuurlijk op ieder moment de optie terugkopen ook dit zal dan resulteren in een verlies. Je moet dus van te voren je risicobereidheid goed in kaart hebben voordat je deze positie inneemt.

Tot zo ver de theorie. Over naar de orde van de dag , namelijk Heineken. Het aandeel kwam afgelopen week boven de 100 euro, feest natuurlijk, echter wordt dit zo langzamerhand in mijn beleving een beetje teveel van het goede. Nu is het een prima aandeel met uitstekende dividend geschiedenis. Eigenlijk een aandeel dat je altijd wel in je portefeuille kan hebben.

Ik heb dus besloten een kleine gok te wagen en een optie te verkopen, en dat is geworden de Call optie , uitoefenprijs 100 euro, afloopdatum 15 december 2023. Tegen een prijs van 12,50. Ik heb hierbij een doel gesteld om deze optie terug te kopen voor 9,25. Eens kijken of dat binnen afzienbare tijd gaat lukken.

Optiehandel dagboek # 2 – ASR

ASR deze keer, een verzekeringsmaatschappij uit Nederland. En een aandeel dat al een tijdje op mijn radar staat. De meeste mensen kijken toch naar de wat grotere bedrijven zoals NN, of Munich Re in Duitsland. Om er 2 te noemen. Mensen hebben altijd wel verzekeringen nodig en als zodanig doet ASR het best goed. De laatste jaren zijn de marges toegenomen, en hebben ze het nodige aan product ontwikkeling gedaan. Daarnaast is ook het dividend toegenomen.

De laatste tijd is het aandeel wat onder druk komen te staan door de rentestanden en de trek naar obligaties en andere veilige havens, die weer de rente naar beneden drukken. De eerste die daar last van krijgen zijn de verzekeraars. De markt reageert altijd wat feller dan eigenlijk nodig is op individueel niveau. En dus heb ik wel de indruk dat ASR wat kan herstellen. In ieder geval genoeg om een put te verkopen. Dus heb ik een put verkocht met expiratie december 2019, 34 euro. Daarvoor heb ik 165 euro premie ontvangen.

En nu is het een kwestie van tijd. Ik moet ofwel de aandelen kopen voor 34 euro, de optie doorrollen naar een moment in de toekomst of ik ontvang de premie. Allemaal prima alternatieven waarbij de laatste mij het meest aanspreekt. We wachten het geduldig af.