Portefeuille nieuws – wijzigingen november en december

Weer een tweemaandelijkse update in plaatse van de gebruikelijke maandelijkse update, wederom vanwege de herijking van mijn portefeuille tussen de ETF’s en mijn eigen uitgezochte aandelen. Ik ben ook wat aan het experimenteren geslagen met opties. Met name het schrijven van put opties , tot nu toe heeft dat wel wat extra geld opgeleverd.

Wat je doet bij het schrijven van een put is het aangaan van een verplichting tot kopen van de aandelen van een bedrijf, bij het aflopen van de optie. Hiervoor ontvang je een premie, de dan geldende prijs van de optie.

ALs voorbeeld nemen we bedrijf X, met een koers van 50 euro. Als ik gewoonweg 100 aandelen koop kost mij dit dus 5000 euro. Als ik bijvoorbeeld een optie schrijf met een uitoefenprijs van 45 euro aan het begin van de maand die afloopt in de 3e week van die maand ga ik dus het risico aan om 100 aandelen te moeten kopen voor 45 euro.

Laten we zeggen dat de prijs van deze optie aan het begin van de maand 1 euro is. Dit gaat dan keer 100 omdat optie contracten altijd over 100 aandelen gaat. Dan krijg ik als compensatie voor mijn risico 100 euro.

Dit zijn overigens willekeurig gekozen getallen , met geen enkele relatie tot de werkelijke prijsbepaling van opties.

Dus als ik dus een put optie verkoop, verkoop ik aan iemand het recht om 100 aandelen van bedrijf X, in dit geval tegen een prijs van 45 euro te kunnen verkopen aan mij. Ik neem dus die verplichting op mij.

Dus wat kan er nu gebeuren wanneer de optie afloopt? Laten we de mogelijkheden even doornemen. Een daarvan is dat de aandelen hoger staan dan de uitoefenprijs van 45 euro. Ik wordt nu niet aan mijn verplichting gehouden, dus ik hou de premie. Immers op de open markt is de prijs van de aandelen hoger en kan de persoon die van mij de optie heeft gekocht zijn aandelen beter op de markt verkopen. Klinkt als gemakkelijk geld verdienen, toch ?

Niet echt natuurlijk, er zit risico aan deze activiteit. Dat is waarom men bereid is om mij die 100 euro te betalen.
Ik ga namelijk zoals gezegd de verplichting aan om 100 aandelen tegen de afgesproken prijs van 45 euro te kopen.

Nu gaan we dus de andere kant bekijken, de prijs is gezakt tot onder de uitoefenprijs van 45 euro. Ik wordt dus gehouden aan mijn verplichting om de aandelen te kopen voor deze 45 euro. Is dit perse slecht voor mij ? Natuurlijk is er het verlies ten opzichte van de dan geldende marktprijs. Die onder de 45 euro zit. Ik heb echter de 100 aandelen die ik anders aan het begin van de maand voor 5000 euro had gekocht nu voor 45 euro plus de extra korting van de ontvangen 100 euro.

Als je voor de lange termijn investeert is dit geen groot probleem. Let wel op dat in theorie de markt in zijn geheel kan instorten en de prijs van bedrijf X op nog maar 15 euro staat. Dan verlies je dus flink. Of in het ergste geval gaat bedrijf X failliet. Dan is de waarde van het aandeel 0.

In dat laatste geval kan je altijd voor de expiratiedatum je optie nog terugkopen tegen een flink hogere prijs natuurlijk en pak je dat verlies. Als dit gebeurd is het sowieso een goed idee om je keuze strategie eens tegen het licht te houden.

Het is dus een beetje kopen met een korting of premie binnenhalen afhankelijk van de koers op de datum van expiratie. Hier zit overigens nog een verschil tussen Europese opties en Amerikaanse maar dat gaat wat te ver nu.

Zorg er overigens voor dat je dat bedrag wat je mogelijk moet uitgegeven, in dit geval 4500 euro. Altijd achter de hand hebt op een spaarrekening of anderzijds, doe dit nooit ongedekt. Wellicht ga ik nog een serie schrijven over de werking van opties , echter zijn er hierover veel boeken en websites te vinden. Dus voorlopig behandel ik alleen wat ik toepas. En ik ben erg benieuwd of dit wat extra’s gaat opleveren. Tot de volgende keer !

Portefeuille nieuws – Wiizigingen juni 2017

Weer tijd voor het nieuws rondom de portefeuille, deze maand is er 1 positie bijgekomen. Oostenrijks vastgoed bedrijf Conwert. Nog niet zo lang op de beurs. Het grootste deel van het vastgoed is Duits vastgoed, gevolgd door uiteraard Oostenrijks vastgoed. Nu doet dat vastgoed in beide landen niet zoveel qua waardestijging. De vastgoed markt stijgt een beetje mee met de inflatie en op enkele echt heel drukke lokale markten is het dringen geblazen. Neem München in Duitsland als voorbeeld.

Het voordeel is een stabiele markt en een duidelijke huur inkomstenstroom voor een ieder die zich op die markt begeeft. Het bedrijf is met name groot in appartementen verhuur. In Duitsland is het veel gebruikelijker te huren dan bijvoorbeeld in Nederland. De huren liggen lager ten opzichte van de inkomens en mensen blijven over het algemeen lang in hun huurhuis. Het is verder geen spannende investering maar dat hoeft ook niet.

Het dividend ligt rond de 0,30 eurocent per aandeel en dat is afgezet tegen de huidige koers van rond de 17 euro 1,76%. Het bedrijf is inmiddels overgenomen door Vononia en de aandelen worden omgezet naar aandelen Vononia. Dit had ik echter net te laat door. Maar goed eens kijken wat dat gaat betekenen.

Overgrote merendeel van het bedrag plus een aanvulling is deze maand naar het index fonds Vanguard FTSE All-World UCITS gegaan. Ik heb namelijk besloten om de verhouding index fonds en eigen keuze aandelen naar 50/50 te brengen. In het kader van de wetenschap dat het verslaan van een goed gespreid index fonds waarin je weinig doet uiteindelijk veel beter werkt dan zelf alles willen uitzoeken.

Je hebt namelijk altijd mislukkingen in je eigen keuzes en op deze manier is het in ieder geval juister vergelijken.